污水处理可行性研究报告（11）

第十二章 投资估算与财务评价

　　12.1 工程概述
　　本工程为C县污水处理厂工程。该工程包括污水处理厂及污水收集系统两部分。设计规模为1万吨/天，分两个厂建设，两厂的设计规模均为0.5万吨/天，厂址分别在WJ坝和CB坝。该项目采用导流曝气生物处理工艺。该工程水处理构筑物主要包括旋流式沉沙池、导流曝气生物滤池、清水池、污泥自然干化池及与处理工艺相配套的辅助生产、生活设施等。
　　C县污水处理厂工程是新建项目。该项目是在完成对建厂必要性、处理规模、工艺方案、原材料供应、建厂条件和厂址方案、环境保护措施、以及实施规划诸方面进行反复论证和方案比较后，进一步进行投资估算及财务评价。
　　本次工程财务评价采用成本法对该污水处理厂的导流曝气生物处理工艺和MCASS工艺两种方案进行对比分析。
　　12.2 投资估算
　　12.2.1 编制范围
　　C县污水处理厂工程，包括污水收集系统以及污水处理厂内的水处理构建筑物如：旋流式沉沙池、导流曝气生物滤池、清水池、污泥自然干化池及与处理工艺相配套的辅助生产、生活设施等。
　　12.2.2 投资估算的编制依据
　　(1)《建设工程投资估算手册》(1999年)；
　　(2)《市政工程可行性研究投资估算编制办法》；
　　(3)《全国市政工程投资估算指标》（1996年）；
　　(4)《A省建筑工程预算定额及G地区基价》（1998年）；
　　(5) 建设工程造价管理站编制的《A省建设工程造价信息》（2005）；
　　(6) 由设计人员提供的各相关工种技术资料；
　　(7) 设计收费依据国家发展计划委员会、建设部发计价格〔2002〕10号文《关于发布工程勘察设计收费管理规定》的通知，以及计委价格〔1999〕1283号文规定；
　　(8) 国家及地方有关文件规定。
　　12.2.3 编制方法
　　(1) 因本项目在方案比选时，存在两个厂的工艺比选。为了能较为清楚的表达各种方案的投资及成本情况，本章节的投资估算及财务分析，选择具有代表性的WJ坝污水处理厂进行详细计算，并作工艺比选。根据比较结果，得出拟采用的工艺方案（投资少、成本低、效益好），然后再根据首选工艺方案的设计要求，对拟建的CB坝污水处理厂进行投资估算及成本分析。
　　(2) 本污水处理厂设备主要采用国产设备设计；土建及安装工程根据各工种提供方案设计图纸及有关技术资料套用相关定额及概算指标编制。
　　(3) 工程费部分依据甲方及设计人员提供资料，按照《全国市政工程投资估算指标》、《市政工程可行性研究投资估算编制办法》、**省建筑安装工程有关费用定额及文件编制。
　　(4) 其他费用按有关文件取费标准及有关资料编制。
　　(5) 本项目固定资产投资方向调节税率为零。
　　(6) 工程基本预备费按8%计取。
　　12.2.4 投资估算结果
　　本工程拟选的导流曝气生物处理工艺的两个污水处理厂及其配套污水收集系统投资合计为4092.22万元。其中，两个污水处理厂的投资分别为：WJ坝污水处理厂652.37万元，CB坝污水处理厂615.60万元；污水收集系统投资为2824.24万元。具体详见表1各方案投资估算汇总及各方案投资估算。

 
　　上表中各方案投资估算及成本分析详述如下：
　　（一）方案一 ：导流曝气生物过滤工艺（WJ坝）
　　采用导流曝气生物处理工艺，在WJ坝建厂时，污水处理厂的总投资为652.37万元。投资构成见表12.2所示，投资估算表详见附表1。
　　吨水投资指标为1304.73元。

　　（二）方案二 ：CASS工艺（WJ坝）
　　采用CASS工艺，WJ坝污水处理厂工程项目总投资为828.59万元。投资构成见表12.3所示，投资估算表详见附表17。
　　吨水投资指标为1657.19元。

 
　　从表12.2和表12.3可以看出，导流曝气生物过滤污水处理工艺与CASS工艺比较，工程总投资可减少342.74万元。且单位运行成本减少最为明显（成本分析见后），所以本报告拟选导用流曝气生物过滤作为C县污水处理厂的首选工艺。
　　(三) CB坝污水处理厂
　　采用导流曝气生物处理工艺，CB坝污水处理厂工程项目总投资为615.60万元。投资构成见表12.4所示，投资估算表详见附表3。
　　吨水投资指标为1231.21元。

 
　　 (四)污水收集系统投资估算
　　污水收集系统总投资为2824.24万元。
　　管网总长度约34.07km。
　　单位造价指标为828.88元/米。
　　投资构成见表12.5所示，投资估算表详见附表5。

 
　　12.3 成本分析
　　12.3.1污水处理厂成本分析
　　根据工艺及各工种提供的水、电、化学药剂消耗定额及劳动定员等基础资料对污水处理厂两种工艺的污水处理总成本和运行成本分别进行计算，估算结果详见附表12.2、附表12.4和附表12.18。
　　表中所示的估算结果表明：
　　（1）WJ坝污水处理厂(0.5万吨/天)，采用导流曝气生物处理工艺正常生产年份（不包括长期贷款利息）年水处理总成本85.72万元，年水处理运行成本58.71万元，处理每吨污水总成本0.42元，处理每吨污水的运行成本为0.27元；采用CASS工艺正常生产年份年水处理总成本99.54万元， 年水处理运行成本65.45万元，处理每吨污水总成本0.55元，处理每吨污水的运行成本为0.36元。
　　（2）CB坝污水处理厂
　　CB坝污水处理厂（0.5万吨/天），采用导流曝气生物处理工艺正常生产年份年水处理总成本82.83万元，年水处理运行成本57.53万元，处理每吨污水总成本0.42元，处理每吨污水的运行成本为0.28元。
　　12.4 财务评价
　　本工程财务评价的评价方法和评价指标系按照建设部93年发布的《建设项目经济评价方法与参数》(第二版)的要求进行的，本工程财务评价仅对采用导流曝气生物处理工艺的WJ坝污水处理厂进行的详细的计算和分析，CB坝污水处理厂与WJ坝的规模相同，这里就单独作财务评价，财务附表仅给出WJ坝污水处理厂的详细的前提条件及计算表格，其他方案仅给出主要财务指标。
　　12.4.1 财务评价的前提条件
　　(1) 项目计算期为25年，建设期1年，运行期24年。
　　(2) 设计定员10人，年平均工资按10800元/人•年计算。
　　(3) 基本折旧按24年综合考虑，残值率4%，固定资产原值为654.31万元，年折旧额为25.81万元。摊销5年，年摊销费用为0.72万元。
　　(4) 维修费按设备费的1.7%进行计算。维护费按1％可计提折旧的固定资产原值为基数计算。
　　(5) 电费和水费及临时用工等根据计算指标和目前市场的实际价格计算。
　　(6) 税金：企业所得税按17%计，教育及附加按6%计。提取税后利润的10%作为盈余公积金。
　　(7) 流动资金按分项详细估算法计算，其中30%作为铺底流动资金。
　　(8) 排污费收取标准：
　　因污水处理过程所产生的剩余污泥在目前状况下只能运往垃圾场填埋或无偿提供给当地农民农用，净化水直接进入地表水体，不考虑回用，因此该工程无产品销售收入。为满足处理厂的正常运行，只能依靠收取排污费（以处理量为计算基础）维持运行，其收费标准在满足排水行业财务的基准收益率，满足商业运作，实现创收的前提下，经测算，C县污水处理厂采用导流曝气生物处理工艺的实际污水处理费综合价建议定为0.82元/m3。本次财务评价即以此为基础进行核算。
　　12.4.2 资金筹措及使用计划
　　根据C县相关部门提供的C县污水处理项目资金筹措的说明，本项目的资金来源拟从申请国债、银行贷款及地方自筹三方面解决。建设期一年。其中：
　　申请国债暂按40％，银行贷款30%，自筹30%。
　　铺底流动资金为流动资金的自筹部分，占流动资金30%，其70%为银行贷款，流动资金在投产年使用。
　　12.5不确定性分析
　　12.5.1盈亏平衡分析
　　(1)根据项目正常生产年份的产品产量、可变成本、固定成本、销售收入和销售税金及附加等数据计算，用生产能力利用率表示的BEP如下：
　　BEP（生产能力利用率）=年固定总成本/（年产品销售收入-年可变总成本-年销售税金及附加）×100%
　　                      =48.05%
　　(2) 盈亏平衡分析图
　　方案一盈亏平衡分析图见图12.1

 
　　由图12.1可以看出，此项目将排污费收费标准定在0.82元/吨水时，是具有一定的抗风险能力的。
　　12.5.2 敏感性分析
　　因可行性研究阶段，项目评价所采用的数据大部分为预测和估算，存在一定程度的不确定性。为了分析财务评价诸因素发生变化时对项目主要技术经济指标的影响，在财务评价的基础上对导流曝气生物处理工艺进行了敏感性分析。
　　根据本工程的特点，设定敏感性分析中可能发生变化的主要因素有工程投资、销售收入、经营成本，考虑变化幅度为（+10%、－10%） 。
　　 (方案一)计算结果如下列于表12.6：

 
　　以上敏感性分析结果表明：
　　(1)从投资和成本角度来讲，财务指标是随着投资和成本的增大而减少。所以进行工程建设时必须进行有效的投资控制，节省工程投资；在项目运行期间，要严格控制工程的运营成本。
　　(2)从排污费角度讲,随着排污费的增加，其财务效益越来越好。所以在工程运营期间，除了进行有效的成本控制外，确定一个合理的排污收费标准，将决定着本项目财务效益的好坏。
　　(3)敏感性分析图
　　方案一敏感性分析图见图12.2。

 
　　12.6 财务评价及主要技术经济指标
　　通过计算，得出的经济指标列于表12.7中。

   
　　12.7 技经评价结论
　　(1) 通过以上的计算和分析，导流曝气生物处理工艺与CASS方案比较，投资少，运营成本低，导流曝气生物处理工艺优于CASS工艺方案。
　　(2) 通过敏感性分析表明，项目对收入最敏感，排污收费的高低将直接影响本项目的财务效益。
　　(3) 根据经济分析的情况看，此项目的内部收益率高于行业基准收益率（6%），经济效益较为明显。且该项目投产后将产生较大的社会效益和环境效益，如果从国民经济角度进行评价，该项目产生的社会效益将更为突出。
　　(4) 污水处理项目本身是一种公益项目，其投资较大、经济效益较低。所以本项目的建设和运行过程除了需要进行严格的工程管理和成本控制外，当地政府也应给予一定的优惠政策。
　　12.8 投资估算与财务评价表
　　投资估算与财务评价的基本报表及辅助报表如下
　　方案一 : 分散建厂
　　(1) 附表12.1 (方案一、导流曝气生物处理工艺)WJ坝污水处理厂的投资估算表
　　(2) 附表12.2 (方案一、导流曝气生物处理工艺)WJ坝污水处理厂正常生产年份年成本费用估算表
　　(3) 附表12.3CB坝污水处理厂的投资估算表
　　(4) 附表12.4CB坝污水处理厂正常生产年份年成本费用估算表
　　(5) 附表12.5 C县污水收集系统投资估算表
　　(6) 附表12.6 WJ坝污水处理厂折旧估算表
　　(7) 附表12.7WJ坝污水处理厂现金流量表(全部投资)
　　(8) 附表12.8WJ坝污水处理厂现金流量表(自有资金)
　　(9) 附表12.9WJ坝污水处理厂损益表
　　(10) 附表12.10WJ坝污水处理厂资金来源与运用表
　　(11) 附表12.11WJ坝污水处理厂资产负债表
　　方案二 :方案二、CASS工艺
　　(1) 附表12.12 (方案二、MCASS工艺)WJ坝污水处理厂的投资估算表
　　(2) 附表12.13 (方案二、MCASS工艺)WJ坝污水处理厂正常生产年份年成本费用估算表