新能源与节能减排有较大机会

    2010年作为“调结构”的元年，从中央经济工作会议到目前正在召开的“两会”，可以确切地感受到，管理层对此的重视程度。“在资本市场上，我们的工作就是挖掘出这批优秀的企业，使其获得充足的发展资金。‘调结构’引出的支线将成为我们的投资主线。”杨绍基透露，这条主线也将贯穿在金鹰即将发行的金鹰稳健成长股票型基金中。

    “调结构”可分为三大支线

    据杨绍基分析，具体来讲，“调结构”可分为三大支线：一、发展战略新兴产业，如新能源、新能源汽车、新材料、新医药、生物育种和信息产业等；二、节能减排；三、解决产能过剩问题，淘汰落后产能、对落后产能进行兼并重组、出台消化过剩产能的刺激政策，如：区域振兴规划建材下乡等。

    银华基金也表示，从调结构中寻找主题性投资机会，将是未来的投资方向。传统产业特别是存在一定产能过剩压力的周期行业，其增长中枢面临系统性下降，很难找到大的投资机会；相反，政策鼓励的新兴产业，开始进入加速增长阶段，可以享受一定的估值溢价。新兴行业将围绕节能减排、扩大消费、低碳经济等方面展开。

    热点改善投资者情绪

    “1月CPI低于市场预期，国家暂缓出台紧缩政策，央行连续几周维稳央票发行利率，近期人民币升值预期加大等因素，促成了2月股票市场稳定偏多的行情。”杨绍基认为。

    这样的行情在“两会”期间将得到延续，主要原因在于“两会”期间将是政策的真空期，层出不穷的“两会”讨论热点将改善投资者的情绪，引发投资热点轮动出现。这在一定程度上支撑了市场。

    此外，杨绍基表示，“两会”所带来的投资热点除了必然的三农、医疗机制改革等传统问题外，新能源、节能减排、战略新兴产业等“调结构”衍生出的支线将具备较大的市场交易性机会。

    杨绍基透露，“两会”之后，预计新能源发展规划、节能减排规划、战略性新兴产业发展规划、光伏上网电价政策、新能源汽车发展规划、智能电网规划及试点等将陆续出台。届时，热点所带来的交易性机会将落到实处，成为真实的投资机会，金鹰重点将在这方面深度挖掘。

    房地产板块面临压力

    另外，高房价的问题也是“两会”的焦点之一。

    杨绍基表示，从今年年初国家出台的一系列房地产调控措施来看，打击炒地囤地，抑制投机性购房及增加住房，特别是保障性住房的供给等均体现了国家抑制高房价继续上涨的决心。“两会”期间，各大代表无疑将对高房价问题继续提出建议，目前房地产板块很可能会继续面临社会及政策层面所带来的压力。

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